撰文 | 雁 秋
编辑 | 李信马
题图 | IC Photo
北京时间 5 月 24 日下午港股收盘后，小米集团正式公布了 2023 年第一季度财报。
总体来看，本季度小米实现营收 594.8 亿元，同比下降 18.9%，相比 2022 年第一季度的 733.52 亿元的营收，缩水了超过 138 亿。
在季度营收大幅下滑的情况下，小米经营利润和经调整净利润均出现了增长。其中经调整净利润达 32 亿元，同比增长 13%，环比增长 121%，Q1 毛利率达 19.2%，创历史新高。截止 5 月 25 日，小米涨超 4%，报 10.82 港元，总市值 2708 亿港元。
图源：小米财报
从业务方面看，第一季度，小米智能手机业务收入为 350 亿元，同比下降 23.6%；IoT 与生活消费产品收入为 168.34 亿元，同比减少 13.6%；互联网服务收入为 70.28 亿元，同比减少 1.2%。
图源：小米财报
也有好消息，从表现来看，小米在去库存上的工作还算成功。
从 2022 年 Q2 至今，” 去库存 ” 就基本成为贯穿小米一整年的关键词。财报显示，小米库存水位连续 3 个季度下降，整体库存金额为 426 亿元，同比下降超 24%，为近 9 个季度以来最低水平，回到了合理的水位。
这份成绩单说明小米走得并不顺利，小米对此也有感知。今年 3 月，小米公开调整其经营策略，提出了 ” 规模与利润并重 “，也就是说，曾经凭借性价比打出名号的小米不再只追求规模，而会放缓占领市场的脚步，走一条 ” 长坡厚雪 ” 的路，这份财报就是对新策略的阶段性检验。
01.
手机销量继续疲软，
但 ” 高端化 ” 效果明显
一季度小米智能手机业务收入 350 亿元，同比减少 23.6%，未达预期，财报给出解释是由于智能手机出货量及 ASP 下降所致（由 2022 年第一季度的每部 1188.5 元减少至 2023 年第一季度的每部 1151.6 元）。另外，2023 年第一季度，小米全球智能手机出货量为 3040 万台，相比去年同期的 3850 万台减少 21.1%。
2023 年，受消费信心不足、购买力疲软等因素影响，全球智能手机市场需求呈现疲软状态。据 Canalys 数据，今年一季度全球智能手机销量下滑了 13.3%，而且目前市场回暖拐点还未出现。毫无疑问，小米正处于一个低谷期。
图片来源：Canalys
2019 年小米手机也曾经历了短暂的低迷，2020、2021 年手机业务收入连续实现了 25% 和 37% 的同比增幅，但从季度来看，2021 年后期开始，小米手机就连续同比下降。
手机虽然卖不动，不过小米的经营利润和经调整净利润都出现了增长。小米集团合伙人、总裁卢伟冰在财报会上分析了利润提升的原因，「一是产品结构的改善，尤其是中高端产品占比不断提升。其次，集团整体的降本增效也开始发挥作用。第三，业务多元化也缓解了单一市场可能带来的风险。」
该季度小米智能手机业务分部的毛利率为 11.2%，而 2022 年的智能手机的毛利率平均则为 9%。小米解释称，这主要是由于核心零部件价格下降以及产品组合改善所致。
简单来说，高端手机功不可没。
从 2020 年开始，小米就对高端市场发起冲击，历经三年时间，小米高端机可以说 ” 卷 ” 出了新高度。
首先是不断提升的口碑，比如小米 12S 系列和折叠屏手机小米 MIX FOLD 2，在某电商平台的首月好评率均超过 98%。被雷军称作是小米高端化战略 ” 三年探索的答卷之作 ” 的小米 13 系列，也通过处理器、内存、闪存、影像的全面升级获得了不少消费者的好评。
北京小米之家，小米 13 Ultra，图源 IC photo
其次是不断提升的市场占有率。根据财报披露，Q1 期间小米 4000-5000 元价位中国大陆地区安卓机销量第一，市占率达到了 24.1%。此外小米在大陆地区的智能手机 ASP 继续增加，创下单季历史新高，同比涨幅超过 18%。
与此同时，小米线下渠道增效明显，手机整体线下 GMV 同环比均实现增长。数据显示，截至 2023 年 5 月 17 日，小米 13、13 Pro 及小米 13 Ultra 累计线下销量贡献超过 55%。
在部分乐观的人看来，小米算是在当前的市场环境下暂时稳住了，但这也不能抹去小米所面临的压力。
02.
研发投入增长，
拥抱 AI 大模型
” 降本增效 ” 并没有耽误小米在研发上的投入。
从数据看，小米 Q1 研发支出同比增长 17.7% 达 41 亿元，预计 2023 年总研发投入将超 200 亿元。截至 2023 年 3 月 31 日，小米研发人员占比已提升至超 50%，约 1.65 万人。另外，得益于持续的研发投入，小米集团已在全球获得超 3.2 万件专利。
图源：微博 @雷军
除了手机和汽车之外，小米又瞄准了大模型。在小米财报发布后的电话会议中，卢伟冰表示会积极拥抱大模型，但不会像 Open AI 一样做通用大模型，而是会深度和业务结合协同，利用 AI 技术提升内部效率。
卢伟冰表示，目前小米小爱同学已经利用 GPT 模型做了部分 demo，相较过去已经有了一定提升，会在合适时间推出市场。小米的 MIUI 也逐渐强大，逐渐扩展到更多设备上，成为集团重要的底层与生态能力。
今年年初，ChatGPT 的风从大洋彼岸刮到了中国，大模型已然成为互联网大佬第二次创业的热门赛道，小米自然不会错过这个机会，并有三大优势：
第一，小米在 AI 领域已经耕耘多年，有 AI 实验室、小爱同学、自动驾驶等团队。卢伟冰曾说，小米在小爱同学上投入时间超过 6 年，在与用户交互体验中积累了长期可复用的经验，是小米大模型落地的代表。
小米财报披露，截至 2023 年 3 月 31 日，小米全球 MIUI 月活 5.95 亿，中国大陆 MIUI 月活达 1.46 亿，AIoT 平台已连接的 IoT 设备达 6.18 亿台。丰富的 AIoT 应用场景将支持小米进行大模型研究，引入更先进的大模型能力，包括探索多模态能力、智能座舱交互体验提升等。
第二，人才储备进展迅速。此前有消息称，小米已经将栾剑任命为大模型团队负责人。栾剑曾任曾任东芝（中国）研究院研究员、微软（中国）工程院高级语音科学家。值得一提的是，他还曾是智能语音机器人 ” 微软小冰 ” 首席语音科学家及语音团队负责人。
小米还组建了一支 AI 实验室大模型团队，AI 领域相关研发人员超 1200 人。强大的人才储备成为小米进军大模型的底气。
第三，平台算力支撑。如果说数据是大模型世界的生产原料，那么算力则是大模型的生产力。强大的算力离不开云平台的支持，对于小米来说，同为 ” 雷军系 ” 的金山云就是底牌，可以凭借十几年来积累的技术、算力、存储实力为小米提供大模型的算力服务。
03.
” 造车顺利，超预期 “
在 2023 年第一季度财报电话会中，小米也剧透了不少造车方面的消息。
截至 2023 年 3 月 31 日，小米在智能电动汽车等创新业务上共投入了 11 亿元。小米总裁卢伟冰表示：” 造车业务会按照原计划进行，在时间进度上将符合或略超预期 …… 今年小米汽车还将按计划进行冬测和夏测。”
自宣布造车以来，小米就投入了大量的精力和财力。数据显示，截至 2022 年年底，小米研发开支 160 亿元，这笔钱主要用在了智能电动汽车创新业务上，有消息称小米汽车已申请涉及自动驾驶、智能座舱、充电装置以及动力系统等方面等 400 余项专利。
雷军对造车的急迫感也更加明显，前段时间他还悄然现身上海车展，一路造访了小鹏、极氪、蔚来、高合、智己、飞凡和深蓝等 9 家国产车企的展台，亲自进行市场调研，勤奋 ” 求学 “。
2023 年 4 月 19 日，上海，雷军现身 2023 上海车展观看各大车商展台
图源：IC photo
他曾给市场抛出了一个诱人的诱饵：2024 年进入行业第一阵营。如今距离这个时间节点越来越近，小米必须要与时间赛跑。
眼下新能源汽车市场可说是日新月异，千变万化，而且几乎每个售价区间都有小米的劲敌：30 万 -40 万的售价有理想、蔚来；20 万 -30 万的有特斯拉，无论是 Model 3 还是 Y，竞争力都不容小觑；10 万 -20 万区间，有比亚迪、小鹏 …… 所以，小米汽车如果想要占领市场，需要有足够的速度和实力。
对于小米来说，2023 年可能是最具挑战的一年。从今年第一季度的财报数据来看，小米迎来了新的周期，需要找到下一个增长点。目前高端智能手机的布局已初显成效，智能电动汽车也在加紧发力，至于小米瞄准的新目标 AI 大模型，或许会成为其在 AI 风口下的另一条增长曲线。
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